As ações preferenciais da Petrobras (PETR4) operam em leve alta nesta quinta-feira (2), cotadas a R$ 37,93 às 10h30, com valorização de +0,26% em relação ao fechamento anterior. O papel da estatal abriu o pregão a R$ 37,89 e oscilou entre a mínima de R$ 37,80 e a máxima de R$ 38,03 durante a sessão.

O movimento de alta moderada da PETR4 ocorre em um contexto de pressão sobre os preços do petróleo no mercado internacional. O Brent, referência global para a commodity, opera em queda e registra seu pior desempenho trimestral desde 2020, pressionado pelo aumento da oferta global após avanços nas negociações de paz entre Estados Unidos e Irã.

Cenário do petróleo e impacto na Petrobras

O petróleo Brent recuou para a faixa de US$ 71 por barril, acumulando queda de aproximadamente 30% no segundo trimestre de 2026. A reabertura do Estreito de Ormuz e o aumento das exportações iranianas e russas têm pressionado as cotações da commodity, reduzindo o prêmio de risco geopolítico que sustentou os preços nos meses anteriores.

Apesar da queda do petróleo, as ações da Petrobras demonstram resiliência no pregão. A companhia mantém recomendação de compra por parte de analistas de mercado, com a XP Investimentos destacando que a tese de investimento oferece bom retorno via geração de caixa livre e nível atrativo de dividendos, especialmente se os preços do petróleo permanecerem acima de US$ 65 por barril.

Dividendos e perspectivas para investidores

A política de remuneração da Petrobras continua sendo um dos principais atrativos para investidores. A estatal distribuiu R$ 41,2 bilhões aos acionistas no exercício de 2025, equivalente a aproximadamente R$ 3,20 por ação. O dividend yield da PETR4 nos últimos 12 meses está na faixa de 7% a 8%, acima da média do Ibovespa.

O último dividendo pago pela companhia foi de R$ 0,33 por cota em 22 de junho de 2026. A atual política de remuneração prevê distribuição de 45% do fluxo de caixa operacional menos investimentos, desde que a dívida bruta esteja dentro do limite estabelecido no Plano Estratégico da companhia.

Operações e investimentos da estatal

No campo operacional, a Petrobras anunciou recentemente que voltará a importar diesel em julho após três meses sem compras no exterior. A presidente da estatal, Magda Chambriard, destacou que a companhia investiu R$ 26,8 bilhões no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 25,6% em relação ao mesmo período do ano anterior.

A executiva afirmou que a estatal está se aproximando da marca de 3 milhões de barris de petróleo produzidos por dia. O Campo de Búzios, no pré-sal, superou seu próprio recorde e atingiu produção de 1 milhão e 100 mil barris por dia, consolidando a posição da Petrobras como uma das maiores produtoras de petróleo do mundo.

Contexto de mercado e Ibovespa

O Ibovespa encerrou o primeiro semestre de 2026 com alta acumulada de 6,76%, após renovar máximas históricas no período. Na primeira sessão do segundo semestre, o índice recuou 0,20%, aos 171.688 pontos, em linha com a cautela dos mercados globais diante das perspectivas de política monetária nos Estados Unidos.

Para a PETR4, o BTG Pactual mantém preço-alvo de R$ 62 para dezembro de 2026, o que representa um potencial de valorização significativo em relação aos níveis atuais. Os analistas destacam que a Petrobras possui uma posição única entre seus pares, sendo uma das poucas companhias integradas de energia em mercados emergentes com perfil robusto de produção e crescimento.